Peníze uvnitř holdingu · 2.4
Dcery dají do poolu všechnoa dostanou 0,2 %.
Pooling skupinu nezlevní rovnoměrně. Úsporu vytvoří dcery, které peníze pošlou, a připíše si ji matka, která přestane čerpat úvěr. Pokud se rozdíl nerozdělí vědomě, rozdělí se sám.
Předchozí list počítal, jestli se pooling skupině vyplatí jako celku. Odpověď byla 1,6 mil. Kč ročně. Tenhle list je o tom, komu z toho čísla co připadne, a je to otázka, která se na jednání s bankou obvykle neřeší. Rozdělení výhody totiž není bankovní produkt. Je to parametr smlouvy mezi vámi.
Co se stane po zapojení do poolu
Dcery pošlou do poolu strukturální přebytek 30 mil. Kč. Na vlastních účtech ho měly úročený průměrně 0,8 % ročně, tedy 240 tis. Kč. V poolu dostanou alokovanou sazbu 0,2 % ročně, tedy 60 tis. Kč. Proti dřívějšímu stavu jsou o 180 tis. Kč horší.
Matka za tytéž peníze přestane čerpat kontokorent se sazbou 6,15 % ročně a ušetří 1,85 mil. Kč, než se od toho odečte rezervační poplatek z uvolněné části rámce. Skupina jako celek vydělala. Uvnitř skupiny se ale jedna strana zhoršila a druhá polepšila.
-
Otázka 1
Kdo si nechá rozdíl
O rozdělení výhody se rozhoduje, nebo se rozhodne samo.
- Jak to bývá
- Dcery dostanou nízkou sazbu z vkladu, matka si připíše celou úsporu na úroku. Nikdo to nerozhodl, jen se to tak nastavilo.
- Co s tím
- Alokace úroků mezi účastníky je parametr smlouvy. Dá se nastavit tak, aby dcery nebyly proti dřívějšímu stavu v mínusu.
- Daňové riziko
- Sazby uvnitř skupiny musí být obvyklé a důkazní břemeno nese poplatník. Jestli konkrétní nastavení obstojí, posoudí daňový poradce.
Co si ověřit: jakou sazbu dostávají dcery dnes a jakou by dostaly v poolu.
-
Otázka 2
Co dcera vlastně drží
Platí u reálného poolu, kde se peníze skutečně přelévají.
- Jak to bývá
- Místo peněz na účtu má dcera pohledávku vůči poolu. Peníze fyzicky drží někdo jiný.
- Proč to není totéž
- Zůstatek na účtu je hotovost. Pohledávka vůči poolu je úvěr, který dcera poskytla, obvykle bez zajištění a bez splatnosti.
- Co ověřit
- Jak se ta pohledávka chová, když se matka dostane do problémů. Patří to advokátovi a je lepší se zeptat předem.
Co si ověřit: jestli jde o reálný, nebo o pomyslný pool. U pomyslného zůstatky na účtech zůstávají.
-
Otázka 3, zatím otevřená
Čím to jednatel dcery obhájí
Neověřený bod, ne závěr.
- V čem je spor
- Statutární orgán dcery jedná ve prospěch skupiny, ale odpovídá za svou společnost. U nevýhodné sazby se ty dva zájmy rozcházejí.
- Koho to zajímá
- Věřitele dcery, menšinové společníky a insolvenčního správce, pokud na to dojde.
- Stav poznání
- Tohle nemám podložené a jako hotovou věc to netvrdím. Patří advokátovi se znalostí koncernového práva. Zmiňuji to proto, že odpověď je potřeba mít dřív než pool.
Co si ověřit: jestli má některá dcera jiného společníka než matku, nebo vlastního bankovního věřitele.
Proč se to nevyřeší samo
Nastavení poolu připravuje banka a ta řeší techniku, ne spravedlnost uvnitř skupiny. Alokační sazbu někdo vyplní do formuláře, obvykle proto, že se tak vyplňuje běžně. Od toho dne platí a nikdo se k ní nevrátí, protože ve výkazech není vidět. Projeví se jen tím, že dceři rostou úrokové výnosy pomaleji, než by rostly jinde.
Rozhodnutí přitom není složité. Buď se přínos nechá celý u matky, protože dcery stejně vlastní ona, nebo se rozdělí tak, aby žádná dcera nebyla proti předchozímu stavu v mínusu. Obě varianty jsou obhajitelné. Co obhajitelné není, je nevědět, která z nich u vás platí.
Kde se to protíná s daněmi
Sazby mezi spojenými osobami musí odpovídat tomu, co by si sjednaly nezávislé strany, a prokázat to má poplatník. U poolu se to týká obou směrů: sazby, kterou dcera dostává za vložený přebytek, i sazby, kterou platí, když z poolu čerpá. Mechaniku popsat umím a vyčíslit ji také. Závazné stanovisko ke konkrétnímu nastavení vydává daňový poradce a tahle hranice platí i tady.
Vedle poolu stojí druhá, příbuzná otázka: kolik dluhu uvnitř skupiny vůbec unese daňově uznatelný úrok. Rozebírá ji text o nízké kapitalizaci.
Jestli se pooling vaší skupině vyplatí jako celku, spočítá předchozí list Cash pooling: komu se vyplatí a komu ne. Tenhle řeší to druhé: komu se vyplatí uvnitř.
Otázka pro majitele
Co se stane s pohledávkou vaší dcery
vůči poolu, když se matka
dostane do problémů?
- Vlastní rešerše a zkušenost
- Alokace úroků jako parametr smlouvy a povaha pohledávky dcery vůči poolu. Vychází z vlastní rešerše a z treasury praxe.
- Neověřený bod
- Odpovědnost jednatele dcery, která posílá likviditu do poolu, je v podkladech vedená jako otevřená otázka, ne jako závěr. Text ji tak i uvádí a nestaví na ní žádné doporučení.
- Ilustrativní čísla
- Přebytek 30 mil. Kč a sazby 0,8 %, 0,2 % a 6,15 % patří fiktivní skupině sedmi společností a nepatří žádnému klientovi. Sazba 6,15 % vychází z 6M PRIBOR 3,95 % k 21. 8. 2026 a marže 2,2 %, před použitím ji aktualizujte. Úspora matky je uvedená před rezervačním poplatkem z uvolněné části rámce, o ten se sníží.
- Kdo posoudí
- Obvyklost sazeb daňový poradce. Odpovědnost statutárního orgánu a postavení pohledávky advokát.
Dál k tématu: Cash pooling: komu se vyplatí a komu ne · Nízká kapitalizace